股市不悲观 股市不易

健康 2023-06-05 00:00:31 阅读: 评论:

摘要

1.在海外,前期扰乱市场的债务上限问题已经基本解决。但市场短期表现仍可能出现反复,需要等待更多稳增长政策出台。但大盘指数估值并不贵,中期机会仍可能大于风险。短期可以考虑挖掘结构性投资机会。

2.国务院常务会议提出,继续并优化新能源汽车车辆购置税减免政策,有利于稳定未来新能源汽车的需求预期。经过一季度的压力,二季度新能源汽车需求将逐步修复。未来仍看好汽车新能源和智能化转型,但新能源汽车今年可能会遇到一些挑战,板块业绩可能会承压。

3.下周芯片和消费电子领域会有很多大事件。苹果全球开发者大会将发布首款MR(混合现实)产品,英伟达CEO黄仁勋将访问上海,推动更多产业合作。短期来看,消费电子和芯片市场复苏依然乏力,下半年有望出现行业周期拐点。可以考虑逢低分批配置芯片ETF(512760)和省电ETF(561310)。

上导轨轴承

本周市场情绪回暖,主要指数企稳。上证综指和沪深300指数单周分别上涨0.55%和0.28%。市场成交量也有所回暖,人民币小幅升值,北向资金净流入恢复,市场积极因素逐渐积累。

来源:海外风,美国债务上限法案已获参议院投票,美国总统已正式签署生效。前期扰乱市场的债务上限问题已经基本解决。

周五,有消息透露,美国5月非农就业人数增加33.9万人,为今年2月以来最大单月增幅,而美国5月失业率录得3.7%,为2022年11月以来最高。

虽然就业数据强化了后续加息的预期,但结合债务危机的解决,市场将其解读为经济韧性较强,美股继续强势上涨。虽然后续加息仍存在不确定性,但仍不能确定本轮加息周期即将结束。

国内方面,目前市场担心的是经济基本面。本周披露的5月官方制造业PMI为48.8%,较上月回落0.4个百分点;非制造业PMI为54.5%,回落1.9个百分点。统计局指出,中国经济景气水平下降,恢复发展的基础仍需巩固。

后续,市场短期表现仍有可能出现反复,需要等待更多稳增长政策出台。但大盘指数估值并不贵,中期机会仍可能大于风险。短期可以考虑挖掘结构性投资机会。

周五盘后消息,国务院常务会议提出,继续优化新能源汽车车辆购置税减免政策,建设高质量充电基础设施体系,进一步稳定市场预期,优化消费环境,释放新能源汽车消费潜力。

自2014年以来,国家一直实施新能源汽车车辆购置税免征政策,并于2022年9月第三次延长该政策至2023年12月31日。国家税务总局数据显示,2022年,我国将免征新能源汽车车辆购置税879亿元,同比增长92.6%。

购置税的延期将有效降低新能源汽车的购买门槛,尤其是在今年国家退出新能源汽车的情况下。此次国家常委会表态继续并优化购置税减免政策,有助于稳定后续新能源汽车的需求预期。

根据2022年的补贴政策,纯电动汽车最高可获得1.2万元补贴,混动约7000元;但是按照10%的购置税税率,15万元的有轨电车可以免1.5万的税,更有效的释放需求。

经过一季度的压力,二季度新能源汽车需求将逐步修复。最新报价显示,碳酸锂(99.5%电池级/国产)报30.05万元/吨,已从4月份不足18万元的低位大幅反弹。5月产业链包括隔膜、电池、负极、正极、电解液等环节,生产进度提升。开工率的回升证实了需求的触底。

乘联会数据显示,5月1日至28日,全国新能源汽车市场零售48.3万辆,同比增长82%;今年以来,累计零售232.6万辆,同比增长43%。随着价格战热度逐渐消退,经销商心态逐渐稳定,消费者恢复理性消费,观望情绪减轻,被压抑的需求得到释放。

然而,新能源汽车今年可能会遇到一些挑战。一方面,新能源汽车的普及率已经达到30%。随着增速下滑,市场会重新寻找估值中枢。另一方面,今年新能源赛道出口可能下降,汽车贸易出口增长压力加大,板块业绩可能承压。

但未来仍看好汽车的新能源和智能化转型,目前板块估值也已降至相对低位,可关注新能源汽车ETF(159806)的长期投资机会。

下周芯片和消费电子领域会有很多大事件。苹果全球开发者大会将于6月6日召开,或将发布首款MR(混合现实)产品。苹果MR将提前采用煎饼式光学方案和微有机发光二极管屏幕,或将配备10个以上的传感器,或较市面上现有产品大幅提升用户体验。

MR技术结合了VR和AR的优势,体验很好。如果苹果的MR产品爆发,将加速整个AR/VR行业的产品迭代速度,同时加速AR/VR领域软件生态丰富度的提升,形成软硬件正循环,相关消费电子领域的国内核心零部件供应商有望受益。

此外,据上海证券交易所报道,英伟达首席执行官黄仁勋可能于6月6日访问上海。此前,英伟达第一季度业绩和第二季度业绩指引超出预期,传递出人工智能、计算芯片等板块的积极信号。此次访华也有望推动更多的工业合作。

短期来看,消费电子和芯片市场的复苏仍然乏力。结合产业链跟踪和苹果新MR产品的催化,下半年有望看到行业周期的拐点,可以考虑逢低分批配置芯片ETF(512760)和省电ETF(561310)。

最后附上ETF图。

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表健生天下网立场。
本文系作者授权健生天下网发表,未经许可,不得转载。

相关推荐